Во что инвестируют россияне — выгодные направления и советы

.

В последние два года в России окончательно исчез миф о том, что инвестиции — это только для миллиардеров или тех, кто окончил экономический факультет. Сначала в игру вошли айтишники, потом — предприниматели среднего звена, а теперь и обычные сотрудники компаний начинают понемногу вкладывать сбережения не только в недвижимость, но и в более гибкие и потенциально доходные инструменты. На фоне роста цен, ухода западных игроков, новых форм регулирования и стремительного появления локальных сервисов, поведение инвесторов в стране поменялось кардинально. Теперь важно не просто сохранить, а ещё и умудриться заработать.

От банков к брокерам и снова к банкам

После волны событий в 2022 году интерес к фондовому рынку в России резко упал. Доля новых брокерских счетов в первом квартале 2023 года снизилась на 36% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Это данные из аналитического обзора Московской биржи. Но ближе к середине 2024 года ситуация стала меняться. Люди начали возвращаться к рынку, но с другими целями. Если раньше акцент делался на краткосрочные спекуляции, сейчас инвесторы больше интересуются дивидендными историями, рублёвыми активами и предприятиями с устойчивыми потоками.

По данным ЦБ РФ, уже более 27 миллионов россиян имеют счета у лучших брокеров для покупки акций. Однако активных инвесторов, то есть тех, кто реально покупает и продаёт около 6 миллионов. Остальные пока просто держат деньги или купленные ранее бумаги. Это значит, что интерес к инвестициям остаётся, но стратегии становятся более сдержанными.

Что касается банковских вкладов, то их популярность снова начала расти после того как ключевая ставка превысила 15%. Это дало возможность крупным банкам предложить продукты с доходностью до 17% годовых. Особенно заметна активность в сегменте вкладов с капитализацией процентов и льготным налогообложением. Но даже самые щедрые предложения уступают по доходности ряду рыночных инструментов, если брать период в 3-5 лет.

Популярные направления для вложений среди россиян

Сегодняшний инвестор в России чаще всего выбирает из трёх категорий: фондовый рынок, недвижимость и альтернативные активы. Причём заметно изменилась сама логика подхода. Если раньше в приоритете были зарубежные ETF, облигации иностранных компаний или доллары, то теперь интерес сосредоточен на внутриэкономических решениях:

• Акции российских компаний из числа так называемых устойчивых фишек, особенно из энергетики, металлургии и ритейла.
• Облигации федерального займа и корпоративные бонды с доходностью от 12 до 17% годовых.

Также вырос интерес к недвижимости, но уже не как к способу перепродажи, а как к инструменту получения стабильного арендного дохода. По данным DomClick и ЦИАН, наибольший спрос наблюдается на небольшие квартиры в городах с населением от 300 до 800 тысяч. Доходность таких вложений после вычета налогов и обслуживания варьируется от 5 до 8% в год. Это ниже, чем у ряда корпоративных облигаций, но при этом воспринимается как более надёжное вложение.

Появился интерес и к инвестициям в малый бизнес. Особенно это актуально в регионах, где запуск небольших производств, франшиз или логистических схем стал проще благодаря субсидиям и упрощённому налогообложению. Но такие инвестиции требуют личного участия и хорошего понимания рынка.

Интересно, что, по данным Аналитического центра при Правительстве РФ, за последние два года увеличилась доля женщин-инвесторов. Если в 2021 году они составляли около 18%, то сейчас уже более 30. Это объясняется тем, что женщины чаще выбирают более консервативные подходы, предпочитая надёжность резким скачкам. Это также подтверждают исследования Института поведенческой экономики Высшей школы экономики.

Вот что стоит сделать тем, кто собирается инвестировать в ближайшие месяцы:

1. Определить уровень допустимого риска и желаемый срок инвестиций.
2. Выбрать между доходом от роста стоимости и регулярными выплатами, например, купонами или дивидендами.

Если человек хочет стабильность, то портфель из ОФЗ и облигаций крупных российских компаний даст надёжный доход. Если интересует потенциал роста, тогда можно рассмотреть акции таких компаний как Сбер, МТС, Норникель, Магнит или Полюс. Эти эмитенты стабильно показывают прибыль и часто платят дивиденды. Тем, кто предпочитает держаться подальше от фондового рынка, можно смотреть в сторону инвестиционных вкладов, аграрных кооперативов с фиксированной доходностью или покупки коммерческой недвижимости. Также активно развиваются краудлендинговые платформы, но здесь нужно очень внимательно проверять, с кем работаете.

Особое внимание стоит уделить налоговым льготам. Индивидуальный инвестиционный счёт первого типа позволяет вернуть 13% от внесённой суммы до 400 тысяч рублей в год. Это даёт до 52 тысяч возврата через вычет. При этом важно помнить, что счёт должен быть открыт минимум на три года.

Что ожидается на горизонте

Сейчас экономическая среда в России меняется быстро, но есть несколько устойчивых тенденций. Больше всего притока средств аналитики ожидают в рублевые инструменты с фиксированной доходностью. Это подтверждают обзоры от Сбер Инвестиций, Тинькофф Инвестиций и ВТБ Капитала. Всё чаще появляются специализированные продукты под конкретные категории граждан — для пенсионеров, молодых специалистов, сотрудников госсектора. Кроме того, набирают популярность отраслевые фонды. Например, фонды на компании из энергетики, логистики или сельского хозяйства. Это ещё не массовый продукт, но интерес к ним растёт, особенно у тех, кто хочет диверсифицировать вложения, не разбираясь в каждой бумаге по отдельности.

Инвестиционное поведение россиян стало более рациональным и выверенным. Если раньше преобладали краткосрочные цели и гонка за быстрой прибылью, сейчас акцент сместился на сохранение капитала, защиту от инфляции и долгосрочные стабильные инструменты. Интерес к фондовому рынку сохраняется, но уже с поправкой на реальность — люди смотрят в сторону рублёвых бумаг, надёжных эмитентов и налоговых льгот. Появляется новая волна инвесторов, не склонных к риску, но при этом заинтересованных в управлении своими деньгами. Это значит, что инвестиции в России перестали быть экзотикой и стали частью обычного финансового поведения. И в этом самая важная перемена последних лет.