Листинг на бирже — цели и задачи

10 Июля 2024 года в 09:06

Листинг на бирже является ключевым этапом для компаний, стремящихся привлечь капитал через публичные рынки. Этот процесс открывает доступ к широкому кругу инвесторов, что может значительно увеличить ликвидность активов и повысить их рыночную стоимость. При этом необходимо соблюдать строгие нормативные требования биржи, что способствует прозрачности и повышению доверия участников торгов.

Оглавление
1. Что такое листинг на бирже простыми словами
2. Цели
3. Листинг по шагам
4. Листинг криптовалюты

1. Что такое листинг на бирже простыми словами

Листинг на бирже (англ. «exchange listing») – это процесс включения ценных бумаг или других активов в биржевой реестр, что позволяет ими торговать на организованных торговых площадках. Этот шаг является важным этапом для любой организации, так как предоставляет доступ к широкому кругу инвесторов, увеличивает ликвидность и может повысить престиж бизнеса.

Чтобы начать процедуру, следует подготовить и представить подробную документацию, включая финансовую отчётность, бизнес-планы и информацию о руководстве. Этот процесс часто включает аудит финансовых данных и проверку соблюдения нормативных требований, что обеспечивает прозрачность и надежность представленной информации.

Биржи могут предъявлять разные требования, в зависимости от размера предприятия, отрасли и финансового состояния. Прохождение листинга обычно требует значительных затрат времени и ресурсов, но дает значительные преимущества, включая доступ к более широким и разнообразным источникам капитала.

2. Цели

Цели листинга объединяют мотивы и стратегические задачи, преследуемые в ходе принятия решения о включении в список торгующихся на бирже активов. Это важный этап в жизненном цикле любого актива, будь то акции или криптовалюта, и он служит ряду задач, которые варьируются в зависимости от специфики бизнеса или проекта.

Ключевые цели листинга:

повышение ликвидности. Торговля на бирже предоставляет активу доступ к широкой базе потенциальных инвесторов и трейдеров, что способствует увеличению объёмов торгов и повышению спроса;
привлечение капитала. Публичное размещение акций или токенов может быть эффективным способом привлечения инвестиций от широкого круга участников биржи;
увеличение прозрачности и доверия. Биржевой листинг обычно сопровождается повышенным уровнем прозрачности и отчётности со стороны компании или проекта. Регулярное раскрытие финансовой информации, а также соблюдение стандартов корпоративного управления, способствует установлению доверия со стороны вкладчиков и стимулирует долгосрочные инвестиции;
улучшение репутации и видимости. Листинг на крупной и уважаемой бирже может повысить репутацию эмитента и увеличить его видимость на рынке. Это особенно важно для стартапов и молодых организаций, стремящихся к привлечению внимания партнёров;
облегчение доступа к капиталу и средствам. Это позволяет быстро реагировать на изменяющиеся потребности и возможности на рынке.

Цели выхода на биржу могут быть различными в зависимости от конкретной ситуации и целей. Зачастую они связаны с увеличением доступности капиталу, повышением ликвидности актива и повышением уровня прозрачности и доверия со стороны потенциальных вкладчиков и рынка в целом.

3. Листинг по шагам

Вывод активов на торговые площадки требует тщательной подготовки и выполнения ряда последовательных шагов:

1. Оценка готовности и принятие решения:

внутренняя оценка. Прежде чем начинать процедуру, руководство компании должно оценить текущую готовность к выходу на биржу. Это включает анализ финансового состояния, потенциала роста, корпоративного управления и соответствия нормативным требованиям;
принятие решения. На основании проведенного анализа совет директоров принимает решение о целесообразности выхода на биржу. Обычно на этом этапе привлекаются консультанты, которые могут помочь оценить преимущества и риски.

2. Выбор биржи:

исследование рынка. Проводится анализ различных биржевых площадок, чтобы выбрать наиболее подходящую для своего профиля. Важно учитывать требования к листингу, репутацию биржи, а также потенциал для привлечения покупателей активов;
подготовка заявки. После выбора площадки начинается подготовка заявки на «listing», изучая и выполняя все её требования.

3. Формирование рабочей группы:

назначение ответственных лиц. Важно рабочую группу, которая будет отвечать за проведение процедуры. Сюда входят юристы, финансовые консультанты, аудиторы и другие специалисты;
разработка плана действий. Группа разрабатывает подробный план действий, включающий все необходимые этапы и сроки их выполнения.

4. Подготовка финансовой отчётности и аудит:

составление отчётности. Необходимо подготовить финансовые отчёты за последние несколько лет в соответствии с международными стандартами;
аудит. Проводится независимый аудит, чтобы подтвердить достоверность и соответствие требованиям биржи.

5. Разработка проспекта эмиссии:

сбор информации. Рабочая группа собирает всю необходимую информацию для подготовки проспекта эмиссии. Это включает описание бизнеса, стратегии, финансового состояния, рисков и перспектив бизнеса;
написание проспекта. На основе собранных данных составляется проспект эмиссии, который будет представлен потенциальным держателям активов и регуляторам.

6. Подача заявки на листинг:

заполнение формы заявки. Руководитель заполняет и подаёт официальную заявку, включая все необходимые документы и проспект эмиссии;
взаимодействие с регуляторами. На этом этапе стороны проводят переговоры для обсуждения и уточнения всех вопросов, связанных с заявкой.

7. Маркетинг и «роуд-шоу»:

организация встреч с инвесторами. Проводятся встречи с потенциальными вкладчиками. Также на данном этапе проходят презентации с ответами на вопросы заинтересованных лиц. Это помогает повысить интерес к акциям и оценить потенциальный спрос;
публикация рекламных материалов. Публикуются рекламные материалы, направленные на информирование рынка о предстоящем листинге и привлечении внимания.

8. Оценка и определение цены активов:

анализ рынка. Проводится анализ текущих рыночных условий и потенциального спроса на ценные бумаги;
определение цены. На основе анализа и проведенных встреч с инвесторами устанавливается стоимость первичного размещения активов (IPO).

9. Регистрация акций и листинг:

подача документов. Руководство подаёт все бумаги и подтверждения на биржу;
официальное размещение. После одобрения заявки активы официально включаются в список биржи и становятся доступными для торговли.

10. Поддержка после листинга:

отчётность и раскрытие информации. Компания обязана регулярно предоставлять финансовую отчётность и раскрывать важную информацию в соответствии с требованиями торговой площадки;
общение с инвесторами. Подразумевается постоянное взаимодействие с участниками торгов через пресс-релизы, встречи и другие формы коммуникации для поддержания их доверия.

Пройдя эти этапы, эмитент может успешно завершить процесс листинга и начать торги на выбранной бирже, открыв для себя новые возможности для роста и привлечения капитала.

4. Листинг криптовалюты

Вывод на торговые площадки криптовалюты включает несколько уникальных аспектов, характерных именно для цифровых активов. Один из ключевых моментов – это проведение технического аудита и проверки исходного кода монет. Этот шаг необходим для обеспечения безопасности и обнаружения возможных уязвимостей в смарт-контрактах и программном обеспечении.

Также важным элементом является оценка токеномики проекта. Это включает анализ структуры выпуска и распределения токенов, что позволяет биржам понять, как активы были распределены между основателями, инвесторами и сообществом. Такая информация важна для оценки стабильности и долгосрочных перспектив проекта.

Регуляторные требования для криптовалют также существенно отличаются. Площадки обычно устанавливают свои стандарты для соответствия международным нормам KYC (знай своего клиента) и AML (противодействие отмыванию денег), что помогает минимизировать риски, связанные с незаконной деятельностью.

Ещё один важным шагом в процессе листинга является маркетинг и взаимодействие с сообществом. Команды криптовалютных проектов активно проводят AMA-сессии (спроси меня о чём угодно), публикуют информацию в социальных сетях и проводят другие маркетинговые мероприятия, чтобы привлечь внимание трейдеров и инвесторов.

Заключение
Листинг на бирже – это процесс включения актива в список торгуемых инструментов на биржевой платформе. Этот шаг позволяет активу получить доступ к широкой аудитории инвесторов и трейдеров, повысить ликвидность, привлечь дополнительные инвестиции и увеличить уровень прозрачности и доверия со стороны рынка.

Хочешь знать больше? Читай телеграм канал
СМОЛЕНСКОЕ ИНФОРМБЮРО